陈立平：后疫情时代零售业几点展望

7月15日，首都经贸大学陈立平教授在龙商网&超市周刊主办的第十八届全国连锁商业战略发展论坛上进行了“适者生存，后疫情时代下零售业展望”的主题演讲。

他认为，疫情两年半以来，零售行业正经历着历史性的变化，从发生的大事基本可以看到行业未来发展脉络。

以下根据现场演讲整理：

2020年初，疫情发生后一两个月就基本被控制了。零售业似乎没受到什么大的影响，甚至出现了将迎来报复性消费的声音。

但2020年10月份后，社区团购陆续蓬勃发展，对零售业造成了很大冲击，直到今年社区团购偃旗息鼓；2021年从上市公司报表看，头部上市公司、特别是大型超市利润暴跌，引起很多人反思。去年11月后，疫情又开始新一轮频发，零售业也出现持续性变化。

今年以来，除了传统零售企业业绩表现不稳定，生鲜电商也陷入前所未有的危机。未来零售业是一个什么趋势，基本走向是什么？

我们要承认零售业现在面临着前所未有的挑战，首先一点就是疫情问题。

近期，国内又有省市又发生疫情。这样反复性变化，对经济发展影响很大，很多人消费力下滑；加上国际通货膨胀，国内老龄化、少子化、小家庭化、独生化，两种因素叠加导致社会需求发生很大变化。

零售业就像一个有机体，最大特点就是必须要适应环境的变化。能够适应环境变化的，可以变危为机，逆势发展；不适应的会退出市场。

比如新零售，生鲜电商、社区团购，短期内解决不了盈利问题，甚至已近乎销声匿迹。我认为这就是新零售的终结，因为没办法解决盈利问题，没办法解决履约成本高的问题。未来新零售的走向是到家服务，肯定要回归到商业的本质，就是服务本身。

服务是有价值的。所以收费服务可能是趋势，靠目前烧钱的方法几乎是不成立的，很难做到可持续发展。

另外一种就是房地产本位主义零售模式的终结。

房地产本身是和零售业有关联的，零售业和银行间过去却没有太多关系，因为零售业有着很好的现金流。如果零售业和银行有关系的话，也是为了解决一部分周转问题。但现在很多零售企业与房地产业间建立了很紧密的连带关系。

特别是2015年后房地产开始下行，零售企业也面临很大的成本压力。很多企业之前追求自持物业，零售业和房地产业捆绑发展。通常是拿到地后，经过若干年升值抵押给银行，然后贷款建设购物中心，购物中心的店铺卖掉后通常企业会得到一个卖场，这个模式本来没有问题。很多企业在投建了一个卖场赚到钱，又建设第二个、第三个，规模越来越大。

这种模式导致房地产与银行间建立了密切联系，大卖场有现金流，通常房地产零售有一个资金池子，过去没有房地产的时候很多企业用这个资金池子做小额贷。有了房地产后，资金池子开始做周转资金，同时供应商的账期也能解决周转资金。如果这个账期能解决流动资金问题就没问题，后来出现资金紧张，很多企业又开始发会员卡。

会员卡的资金也注入到资金池，一旦房地产调控，再加上疫情导致销售下降，房地产零售就容易出现资金断裂。

这不是杞人忧天，从日本的过去我们也可以得到一些教训。1998年亚洲金融危机后，2000年左右时日本零售之王大荣传出经营不稳定，到了2003年大荣宣布破产。我认为大荣的破产有两方面原因，一是过度扩张，另一个就是与房地产之间结合形成的多元化战略。

后来永旺整合了大荣，也成就了永旺的崛起，包括伊藤洋华堂的崛起，2005年后，日本零售业开始增长。

陈立平认为，2022年就是中国零售业的分水岭。过去追求销售额最大化、重资产、扩张、高成本低收益的时代已经过去，而新的零售业以投资回报率为核心的零售模式还没有成长起来。

行业开始进入到一个追求投资回报率的时代，这是一个非常重要的变化。同时需要提醒的是，疫情的持续肯定会造成更多经营不稳定的企业出现。

后疫情时代的零售业，一种是争取生存下来的企业。很多企业没有大的野心，就经营自己的一亩三分地，有着比较好的现金流。这样的企业谨慎扩张、不追求规模扩大，追求实际盈利，未来具有长寿基因，不贪。

最近到云南，有一家企业，原来是供应商，后来变成了零售商，因为之前零售商客户欠了很多债，没办法、把企业转让出去。他们便开始从供应商变成了零售商，这两年陆续收购了一些濒临破产零售商的优质资产，然后迅速扩大，5年时间销售额达到近4个亿。

再有一种就是逆势而上的零售企业。未来肯定会出现像2000年时的永旺和伊藤洋华堂，通过兼并重组迅速发展做大。他们有一个特点，就是有健全的财务体系，有很好的公司治理构架，而且是多业态发展。这种企业可能会迅速在行业剧变期占领市场。

还有一种就是基于供应链优势扩张的企业。这种扩张建立在轻资产基础之上，追求投资回报率，顺应消费需求变化。比如基于特许加盟、会员组织和自愿连锁组织实现低成本扩张的模式，有强大的供应链整合能力和商品开发能力，有强大的数字化经营能力，以及有效整合顾客的能力。

比如，现在日本最火的一家超市叫业务超市，2003年成立，母公司为神户物产，在日本有980多家超市门店，只有1家是直营店，剩下全部特许加盟。

2013年上市后，12年股价涨了139倍，市值已超过一兆日元，市值13年增长6000多倍。在疫情期间成了零售业的优质股，它的营业利润率去年达到7.5%，给加盟商许诺是达到3%。

这是一家专门做冷冻食品起家的超市，冷冻食品调味料是它的基本款，面积从800到1500平米，拥有小型停车场就可以加盟，主要销售海鲜、肉，还有冷冻馒头。

这个公司不需要商品部，不需要生鲜部，不需要促销部，也不需要人力资源部。总部有一个专员来负责，每天根据POS机里的销售情况不断调整商品结构；同时结合自动订货系统，极低的运营成本，商品结构就是40%的自有品牌、30%的全球采购和30%的制造商品牌，完全可以做到差异化，商品价格几乎可以做到地板价。

这是一种逆势崛起的轻资产、供应链的模式，与开市客的最大区别是它不经营生鲜。

7-11，也是基于特许加盟成长起来的，国内零售业这个时代也来临了。重资产、房地产主义的零售模式会逐渐退出市场，因为太重了。比较一下，现在社区团购可以轻松退场，家乐福可以退场，我们拥有重资产的怎么退场？成本太高、抗风险能力太低，所以未来的零售一定是供应链塑造的零售。

后疫情时代的零售业，表现出几个重要趋势：

一是从过去传统的零售商、制造商、代理商集客向流通、制造一体化转化，这是很重要的转化；

二是从传统靠促销集客向忠实顾客服务转变；

三是基于自有品牌的业态开发创新，就像优衣库和无印良品一样；

四是折扣店低价零售业未来会大行其道，现在国内流通体系正发生深刻变革，我们看到整个流通中生产商和零售商的关系在重造，过去两家是博弈，零售商向供应商收取入场费，现在双方携手一体化。

这些都是非常积极重要的变化，后疫情时代肯定是实体零售业复兴的时代、是不可逆转的，而到家服务会成为线下零售业服务的利器。

总而言之，零售业存在巨大的机会，就看能不能重新整合这些资源，使自己逆势而上，同时规避风险。